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1.21早盘：谁动了“我”的筹码？

发表时间： 2008年01月20日 19时36分评论/阅读(/)

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    这些天，一直以来笔者一直在思考几个问题。金融股大量的抛盘被接，谁拿走了这些筹码？大盘指数好好的上行通道缘何被无端打破？指数在大跌的时候是什么人那么大手笔的把这些筹码全部收入囊中？是谁在拼命的下压蓝筹股打压指数？一个个的疑问一直萦绕在笔者脑间，久久不能散去。无奈，几天来都没有什么结果，心中一直有一个结未能打开，不免揶揄。
    和平常一样在大脑中过电影一样过近期的重要信息，也和平常一样浏览这大量的新闻信息。突然看到了一篇新闻《新年首轮打新资金下滑机构转战二级市场》，据新闻称“参与一级市场打新的资金总量已经下滑至1.77万亿元”。别忘了十二月中旬太保申购的时候资金还冻结2.8万亿，怎么一个多月时间资金下滑了一万亿，这是要做什么？直觉又让我想起了近期一直在讨论的新股发行制度改革。无论怎么改，一级市场资金为王的局面肯定要改观，那么以大资金来博得更多的一级市场股票就成为不现实，而这个不现实直接会降低一级市场大资金的利润率。这些资金一部分由于是短期拆机而来，肯定会退出去，但也不可能进入二级市场。但另外一部分呢？公墓机构、私募基金以及券商等等其他机构用来打新的那一大笔资金呢？它们去哪里？除了一级市场唯一能去的地方只有二级市场。
    近期，有声音称发行制度改革还远，近期不可能实行，所以一级市场的资金不可能有多少回流到二级市场。可笔者却认为，证监会既然说出了改革，那么距离真正改革就不会很远，当下的发行制度已经落下了给利益集团输送利益的口实，再说发行制度改革并没有想象的那么复杂。何况说出去的话，泼出去的水，笔者的感觉是年中进行改革的可能性非常大。
    既然改革了，一级市场的大资金就务必早作打算。那么大量少则几亿，多则几十亿上百亿的机构资金不提前做打算真等政策出来再作打算就晚了。因此，这部分资金是必须在政府部门发出信号的时候就做好下一步的打算方能实现资金的利用率。这也就意味着这批资金当前必须有出路，笔者的感觉是必然从当下就会考虑回流二级市场布局，否则最佳的布局时机就会过去，哪个机构愿意错过呢。转一圈想过来，既然二级市场后续储量资金突然出现大增，那么主力必须通过吸货建仓。建仓有横盘建仓、拉升建仓、还有打压建仓，这都要根据当时的市场环境决定。而当下的市场环境是经过一个多月的市场恢复，信心已经逐渐回来，你越拉，散户会跟得越紧，想进仓恐怕很难。而且那么大的资金真的进行拉升建仓的话那还不知会闹出多大动静，说不定又会引起管理层的警告。所以主力只能选择横盘建仓和打压建仓。而在这个时候，还有一部分基金的大资金被套入了蓝筹股中，而这部分机构由于蓝筹仓位过重，资金面肯定吃紧（业绩不好的基金基民肯定要赎回，基金如果一面面对赎回压力，而由于业绩不好自己的基金又不好卖，流出多余流入的情况下唯一的只能卖股票。），这样以来一些资金较为冗余的机构就有吃货这些蓝筹的要求，而一些机构也有卖出这些蓝筹的需要，两好合一好，双方必定一拍即合，那么底部放量不拉升是不是就成了顺理成章？对于手中冗余资金较多的机构来说，拿筹码肯定不能只从其他机构手中拿，还要向散户伸手，这样也就必然会出现下砸的局面，要散户交出筹码唯一的方法就是让他们恐惧，那么恐惧来了也就不奇怪了。
    想通了这一层，心头的疑问逐渐有些解开了。那么如何印证呢？我想机会本周就来，新股发行从二十一号后面接连几天都有新股发行，这几天的总冻结资金额度就应该是一级市场的总资金规模，到时投资者可以自己看新闻数一数，做到心中有数。
    近几天，很多投资者撒手了手中的筹码，这从十七号那么大的成交量就可以看出。谁动了“我”的筹码？笔者想说：还是机构。
    下周开始正常的交易又来了。从技术上说，由于上周下砸的力度太大，上升的通道已经被打乱，那么在后市行情必然会有反复（除非机构吃饱了筹码，但感觉好像没有。）。这里笔者以为，不排除机构继续下砸甚至下破5000点的可能。因此投资者应该做到心中有数，做到心中有准备才不慌。既然已经了解了机构的意图，笔者认为后市有两种最可能的演变：一、主力通过长时间的小幅上涨来收集筹码，期间不乏有概念股上窜，但指标股会修生养息，市场依然是指标股压盘，个股轮番表演；二、主力通过快速大幅反弹，并在重要压力区继续寻找机会下砸，把指数砸破5000点。这两种手段笔者以为都有，但第二种可能性当下比第一种更大，是什么样预计通过本周一周二的盘面就能看得出。这里重要的分辨依据就是量价配合，就是在关键点位如果上涨必须配合放量，否则市场极有可能在突破失败后再次大幅快速下跌。后市的重要压力区有两个，第一个在5280－5350之间，第二个是5500－5600点之间。也就是说指数在5280附近和突破5500点必须放量上涨，否则下跌就几乎成为必然。那么假如是第二种，最恶劣的可能性又是什么呢？笔者以为最恶劣的可能是继续下砸破4900点在4860附近止跌（当然也可能到不了这个位置）。假如大盘真的下破了5000点，那么可以说又是一个低位建仓的好时机。
    再从蓝筹角度分析一下大盘。几乎所有的大盘蓝筹股都下跌破了位，如果这个破位本周被很快收回并企稳，那么后市大盘跌破5000点的可能性就没有。而如果不能企稳，并且不能很快的收回到安全均线之上，那么就说明还没跌透，指数也极有可能下破5000点大关。所以，下周指标股依然是主要的关注对象，务必关注蓝筹股的动向。真的是还要下跌，主力还会是蓝筹，不过这种下跌一旦止住必然会有快速的反弹。
    根据以上分析，策略上也应该较为明了。如果大盘下周果然发力反弹，在5280附近如果量价配合则可放心持股；如果大盘在5280附近不能放量上涨，则将部分获利较大的筹码兑现较好，这样可以等待大盘跌后再拿回来。但对于获利不多而且准备中长线持有的朋友大可不必为短期的下跌担忧，这只不过是骗筹码的手段而已，但这么做之前，笔者的建议是好好审视一下手中的股票，具有实际概念吗？具有某种预期吗？近期股价透支了吗？等等。

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