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加息恐慌再袭两市险遇黑色星期五

发表时间： 2008年05月09日 15时33分评论/阅读(/)

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大盘今日延续昨日的强势，并在中国平安高开的影响下小幅高开，指数振荡后在最新公布的PPI高达8.1%数据的影响下，大盘急剧下跌，领跌品种为银行和地产，深万科、招商银行、中国石化等权重股大幅下跌，下午2点以后指数展开反弹，最终小幅下跌报收，成交量有一定程度的放大。个股方面，下跌个股家数多于上涨个股家数，农业、钢铁相对较强，金融、地产、有色等领跌大盘。机构投资者目前最关心的就是下周将公布的宏观数据，包括CPI，而今日公布的较高的PPI，可能使下周公布的CPI仍居高不下，如果宏观数据仍没有好转的迹象，则机构投资者做多的积极性将受到较大打击。从技术上看，大盘昨日刚刚修复好的技术形态，在今天的大跌下再次变得扑朔迷离，预示着后市走势将趋于复杂，很可能完成2990点以来的2次探底。

　　二、要闻解析

　　(一)平安正式否认传言决定6个月内不考虑公开增发A股

　　中国平安保险(集团)股份有限公司针对平安再融资事件发布澄清公告，称公司至少6个月内将不考虑虑递交公开增发A股股票的申请。去年年底引起股市大幅下跌的平安巨额融资事件可能就此搁置。公告称平安公司注意到，近来部分媒体关于平安公司再融资计划有不少猜测和不实报道。现郑重声明如下：1、前述关于平安公司再融资计划的猜测和不实报道不代表平安公司的正式立场。2、平安公司经慎重研究后认为，鉴于现阶段中国资本市场较为波动，再融资申报的条件和时机尚不成熟，平安公司在现阶段(公告之日起至少6个月内)不考虑递交公开增发A股股票的申请。同时，平安公司将根据市场状况和投资者承受能力，慎重考虑分离交易可转换公司债券的申报和发行时机。

　　[简评]： 4300点的失手主要原因就是平安的再融资，因此而言如果没有其他利空消息同时配合着对大小非的严格控制，则市场能够回到大约4000点附近的平台，能否继续上攻的主要因素是取决于估值水平和其他政策的影响。

　　(二)央行和银监会发文规范小额贷款公司等四类机构

　　中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部、省会(首府)城市中心支行、副省级城市中心支行，各银监局，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行，中国邮政储蓄银行，各省(自治区、直辖市)农村信用社联合社：2005年以来，部分省市的县及县以下地区试点设立了村镇银行、贷款公司、农村资金互助社、小额贷款公司等四类机构(以下统称四类机构)，这对于改进和完善农村金融服务、培育竞争性农村金融市场发挥了积极作用。为保证四类机构规范、健康、可持续发展，更好地支持社会主义新农村建设。

　　[简评]：很明显，央行的贷款投放政策是区别对待不同行业的，对于地产是逐步压制而对于农村等内需贷款是比较扶持的，关键是农资也出现全面上涨情况下农民种粮的收益并没有提升很多，因此粮食问题还是长期问题。

　　(三)新规后首家央企股权激励方案出炉

　　中集集团今日披露的股权激励计划草案显示，公司拟授予激励对象总数为6000万份股票期权，对应的标的股份数量占当前公司总股本的2.25%。首次授予的股票期权的行权价格为17.73元，较昨日收盘价溢价了9.7%。在行权条件方面，激励对象除在上一年度考核合格外，其还需在前一年度公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润较其上年增长不低于6%时方可行权。而在满足行权条件的前提下，激励对象可对获授的股票期权分四期行权。中集集团设定的行权业绩指标低于历史平均水平，2004年至2007年，中集集团平均净利润增长率为10.83%，2004年较2003年更是增长了250%。

　　[简评]：中集这种中国的世界级企业对于股权激励的业绩增长承诺非常低，很明显有些回馈公司员工的味道，对于中集而言半挂车业务是再造公司的关键所在，也会在未来贡献产生巨大效应，但是近期看集装箱利润确实差强人意，需要观察公司转折点。

　　(四)传太平洋保险拟下月发H股

　　据报道，较早前延迟H股上市计划的太平洋保险，可能最快于下月再度启动上市程序，在本港招股集资15亿美元(约117亿元)。太平洋保险早于去年12月已在内地发行A股，筹得300亿元人民币，其后太保亦于2月底为发行7.83亿股H股进行上市前推介，但因市况欠佳而搁置发H股计划，而A股亦一度跌穿30元人民币的招股价。据太保在其A股招股书中表示，公司最多可发行9亿股H股，发行价则不会低于A股的每股发行价30元人民币。

　　[简评]：A股市场跌幅达到近期全球前列，因此先A股后H股发行的事情近期甭想了，甚至于15倍发行的事情也会出现，总体而言资本市场的疲弱必然让融资功能大打折扣，对于内地市场而言，关键是奥运阶段保持稳定。

　　(五)高管和机构纷纷减持地产股短期蒙阴霾

　　5月7日，根据上海交易所最新数据显示，“4?24”行情以来，沪市共有7家上市公司高管进行了10次买卖，涉及6次买入4次卖出。保利高管两日套现超过千万。其中，保利地产财务总监谭艳有大手笔。4月29日、30日，谭艳连续以22元左右的价格抛出10万股和42万股，合计套现1144万元。也是在5月7日，地产股指数暴跌近4%，其中万科及保利地产均下跌超过7%。从万科的一季报可以发现，去年12月底首个现身万科A的十大流通股股东的券商国信证券，已经在一季报中消失。去年底国信证券以持股量5900万股名列万科A的第六大流通股股东。若全部套现，按去年四季度万科平均股价在28~30元左右，而一季度其股价在25元左右计算，国信证券很可能因此损失了1.8亿~3亿元。华泰证券的最新研究报告认为，被国信证券抛弃，显示机构在一季度对地产板块减仓坚决。

　　[简评]：地产股已经多次强调阶段性不确定性，而高管减持和机构减持更加大这种验证，建议保持谨慎态度，以反弹对待。